Croissance externe : Faire appel à un professionnel

Voici pourquoi faire appel à un cabinet externe ?

Expertise juridique et fiscale :

• Les opérations de croissance externe nécessitent une connaissance approfondie des aspects juridiques (contrats de cession, pactes d’actionnaires, etc.) et fiscaux (optimisation fiscale de l’acquisition, gestion des dettes et des actifs).
• Un cabinet d’avocats spécialisé dans les fusions et acquisitions (M&A) peut garantir la conformité des procédures et la sécurité juridique de la transaction.

Évaluation de la cible :

Un cabinet spécialisé en audit et en évaluation d’entreprise (type cabinet de commissaires aux comptes) peut mener la due diligence (audit préalable), c’est-à-dire une analyse financière, comptable, et opérationnelle de la cible.
Cela permet de vérifier la rentabilité de l’entreprise à racheter et de déceler d’éventuels risques (dettes cachées, litiges en cours, etc.).

Stratégie et intégration :

Un consultant en stratégie spécialisé dans les opérations de croissance externe peut aider à définir les objectifs de l’acquisition (accroissement de parts de marché, diversification de l’offre de formation, implantation régionale, etc.).
Il aide également à planifier l’intégration post-acquisition, un aspect crucial pour garantir la réussite de la fusion entre les deux structures.

Types de cabinets à solliciter

• Cabinet d’audit (ex. Deloitte, PwC, EY, KPMG) : Pour les audits financiers, comptables, et juridiques. Ces cabinets assurent une vérification détaillée des comptes et une évaluation juste de la valeur de l’entreprise cible.
• Cabinet juridique ou avocats spécialisés en M&A : Pour la gestion des contrats, la rédaction d’accords, la négociation des clauses, et le respect des réglementations en vigueur.
  Ils accompagnent aussi sur les aspects de transfert de propriété et les obligations sociales (transfert de personnel, etc.).
• Cabinet de conseil en stratégie (ex. Roland Berger, Boston Consulting Group) : Pour définir la stratégie de croissance, le positionnement sur le marché après l’acquisition, et l’accompagnement dans la communication de la nouvelle structure.
• Cabinet de recrutement spécialisé : Pour identifier et intégrer les talents qui peuvent être nécessaires suite à l’acquisition (nouveaux managers, etc.). En particulier utile si l’acquisition conduit à des réorganisations importantes.

Ces cabinets peuvent également intervenir pour les questions de synergies opérationnelles.

Comment se faire accompagner ?

Préparation de la mission :

Prendre le temps de définir les besoins de l’organisme de formation (audit, conseil stratégique, intégration post-acquisition, etc.).
Faire un appel d’offres pour identifier le cabinet le plus adapté, en fonction de sa réputation et de son expertise spécifique.

Étude de la cible avec un expert :

L’audit préalable (due diligence) est une étape incontournable. Elle doit être réalisée en collaboration étroite avec le cabinet sélectionné.
Celui-ci examinera les comptes de la cible, mais aussi ses contrats, ses ressources humaines, ses actifs, etc.

Accompagnement durant la phase de négociation :

Un avocat spécialisé en droit des affaires joue un rôle clé dans la négociation des termes de l’achat ou de la fusion.
Il est également le garant de la protection des intérêts de l’acquéreur tout au long de la négociation.

Mise en place d’un plan de transition :

Un cabinet de conseil peut aider à mettre en place un plan d’intégration des équipes, des processus, et des systèmes.
Cela inclut la gestion des différences culturelles entre les deux structures et la communication auprès des salariés.

Est-ce indispensable ?
Indispensable dans les opérations complexes : Pour les transactions de grande envergure ou pour celles comportant des risques importants, faire appel à des experts externes est fortement conseillé. Cela garantit la sécurité de l’opération et maximise les chances de succès.

Recommandé pour les PME et les OF de taille moyenne : Même si l’investissement peut sembler élevé, les bénéfices en termes de sécurité juridique, de gain de temps, et de maximisation de la valeur sont souvent supérieurs au coût des prestations.

Possible en interne pour les petites opérations : Si l’organisme de formation dispose de compétences internes solides en matière financière, juridique, et stratégique, certaines étapes peuvent être menées en interne, avec un appui ponctuel de cabinets externes.

Faire appel à un cabinet externe pour une opération de croissance externe apporte des garanties en termes de sécurité et de professionnalisme. Cela permet aussi à l’organisme de formation de rester concentré sur son activité principale, en déléguant les aspects techniques à des spécialistes. La clé est de bien choisir son accompagnement et de le calibrer en fonction de la taille et des enjeux de l’opération envisagée.